手机报码室现场报码 报码现场手机看开奖 > 手机报码室现场报码 >  

精锻科技:连续斩获新订单 切入MEB冲破新能源产

更新时间: 2019-02-27

公司锥齿轮在全国与寰球市占率辨别为30%以及10%;毛利率与净利率超过40%与20%,盈利才干较高。公司主要客户大众DCT车型结构浮现明显增添,精锻科技作为其结合齿供应商享受高增速红利。公司订单充足,2018年获得民众天津工厂DQ381名目提名信100万台套80%联合齿;以及大连工厂DQ200增供提名信,从原本90万台套40%提升至140万台套80%。

危险提示:

变速器齿轮龙头,自动变速器渗透晋升,享受市场红利

在收到大众MEB订单同时,公司又斩获大众(天津)DQ501双离合变速器4根轴配套定点的提名,并将于2019年第14周(4月1日)交样,2020年第19周(5月4日)投入生产;共计29.7万台套80%,年须要量达到23.76万套,咱们预计收入为4700万元左右。DQ501重要配套于大众中高端车型。

公司布告获得大众MEB项目订单,为大众(天津)供给差速器、自动轴随从动轴等四个件号的产品配套定点提名协议;为大众(天津)共计供给71万台套80%的供货份额,年需要量到达56.8万套,于2019年第27周(7月1日)开始交样,并于2020年第30周(7月20日)起投入出产,我们预计收入为5600万元左右。2018年11月,公司首次失掉大众新能源MEB项目71万套50%电机轴供货提名,我们预计收入约为3550万元。此次再度失掉大众MEB平台提名预示着公司将来有望在大众车型上持续渗透渗出,提升其配套的单车产品价值量;而公司主营的差速器以及齿轴类产品均具备新能源汽车的产品竞争力,有望实现传统汽车与新能源汽车的无缝衔接。

公司近期布告取得大众汽车主动变速器(天津)公司MEB跟DQ501项目配套定点题目;预计分辨配套56.8万套和29.7万套。

23.76万台套DQ501新名目彰显公司变速器齿轮竞争力

下游客户产能释放不迭预期、天津工厂产能不达预期、汽车销量大幅下滑等。

(文章来源:国元证券)

公司受到下游汽车行业景气度影响,短期内业绩承压;此次订单裁减后,预计2020年将带来1亿元左右的收入,咱们预计对2020年净利润做出5%左右的贡献。我们预计公司未来三年净利润分别为2.94亿元、3.47亿元以及4.22亿元;对应PE17x、15x以及12x;坚持“增持”评级。

事件:

再获大众MEB平台订单,再度拓展大众新能源业务

盈利猜想: